L'analyse financière est un art doublé d'une technique. L'analyste doit à la fois déjouer les pièges de l'information comptable et utiliser une démarche structurée. Pour porter un jugement encore plus pertinent, il doit également intégrer l'analyse du secteur d'activité et des principaux risques.
Pour qui ?
- Analystes financiers, responsables financiers et comptables, credit-managers, contrôleurs de gestion.
Prérequis : connaître les fondamentaux de l'analyse financière vus dans la formation " Réaliser une analyse financière ".
Objectifs
Les objectifs de la formation
- Mener l'analyse par les flux.
- Approfondir la démarche d'analyse financière.
- Intégrer l'analyse stratégique et des risques.
- Repérer les signes de dégradation et pratiques de "window-dressing".
Programme
Le programme de la formation
1_ Mener l'analyse par les flux
- Le tableau de flux, synthèse de l'évolution financière sur une période.
- Les différentes présentations du tableau de flux.
- Évaluer la performance opérationnelle.
- La dynamique entre les flux opérationnel et d'investissement.
- Évaluer les choix financiers, la capacité de remboursement des emprunts.
- Importance du flux de trésorerie disponible (free cash-flow).
- Limites de l'analyse par les flux.
- Cas France Vélo : savoir lire et analyser le tableau de flux.
2_ Approfondir l'analyse de l'activité et de la profitabilité
- Resituer l'entreprise sur son secteur d'activité.
- Rappels sur les indicateurs de profitabilité et les causes de perte de profitabilité.
- Approfondir les mesures d'excédent financier : CAF, MBA.
3_ Approfondir l'analyse de la structure et de la rentabilité
- Comparaison des analyses fonctionnelle et liquidité.
- Déjouer les pièges de l'information comptable.
- Importance de la notion d'endettement net.
- Les ratios clés de structure, endettement, trésorerie…
- Mesurer les rentabilités économique et financière.
- Exercice : diagnostic et remèdes aux crises de trésorerie.
4_ Intégrer l'analyse stratégique et des risques
- Évaluer la position de l'entreprise sur son marché : grille de Porter d'analyse d'un secteur.
- Aperçu des différentes stratégies et atouts concurrentiels.
- Détermination des risques clés : humain, technologique, réglementaire…
- Cas France Vélo : Matrice EMOFF (enjeux, opportunités et menaces, forces et faiblesses).
5_ Repérer les signes de dégradation et techniques de window-dressing
- Techniques de window-dressing permettant d'améliorer artificiellement la profitabilité et la trésorerie.
- Les facteurs de risque en lecture directe à partir des documents comptables.
- Les ratios clés dans la détection du risque.
- Estimer la position de trésorerie réelle.
- Savoir poser les bonnes questions pour interpréter les clignotants de risques.
- Exercice : cas Tastrophe, parties 1, 2 et 3.
Les plus
Les + de cette formation
- Étude de cas "France Vélo" : diagnostic sur 4 ans d'une entreprise industrielle resituée dans son secteur d'activité complétée par l'analyse stratégique et des risques.
- Étude du cas "Tastrophe" : repérer les signes de dégradation et les techniques de window-dressing à la lecture des documents comptables et des ratios, savoir poser les bonnes questions pour interpréter les clignotants de risque.
- Des outils pratiques pour faciliter la transposition des acquis : grille d'analyse financière sur tableur, grille d'évaluation des risques.