Formation : Directeur financier, mettez en œuvre la politique financière

1 Définir la politique financière

• Objectifs d’une politique financière : rentabilité des capitaux propres, cash-flow, pérennité, indépendance vis-à-vis des banques, financer la croissance en gardant le contrôle…
• Importance du fonds de roulement pour assurer la pérennité.
• Sources de variation du fonds de roulement.

2 Chiffrer les décisions de financement à MLT

• Exploiter le business plan.
• Construire la prévision financière à MT sur tableur.
• Effet de levier acceptable.
• Ratios de structure financière.
  • Exercice : calculer le besoin de financement et la répartition entre dette et fonds propres.

3 Agir sur les capitaux propres

• Mécanismes de l’augmentation de capital : DPS, calcul de la dilution.
• Attente de rendement des actionnaires, acteurs du capital investissement, TRI actionnaire.
• Définition du prix d’émission, valorisation de l’entreprise.
• Aperçu des Valeurs Mobilières Complexes (ORA, OBSA, etc.).
• Organiser les relations entre actionnaires par le pacte d’actionnaires.
  • Exercice : calcul du taux de dilution.

4 Choisir et négocier les financements à MLT

• Choix entre crédit bancaire et leasing.
• Lease-back et leasing adossé.
• Impact des normes IFRS.
• Prêts bancaires syndiqués.
• Négocier des covenants réalistes.
• Gérer les situations de non-respect des convenants.
  • Exercice : analyser les clauses du contrat de prêt.

5 Le cas particulier du LBO

• Objectifs du LBO.
• Montage juridique et financier du LBO.
• Spécificités du plan de financement.
• Suivi du contrat de financement.

6 Approfondir, s'entraîner et compléter la formation en salle

Podcast(s) accessible(s) en ligne (5 mn)

La méthode d'évaluation des discounted cash flows en pratique

Les aspects financiers du modèle économique

Pour qui

• Directeurs financiers /responsables comptables et financiers.
• Trésoriers.
• Directeurs/responsables du financement.
• Consultants conseils en financements.
• Banquiers, crédit bailleurs.
• Investisseurs en capital.

Prérequis

Cette formation ne nécessite pas de prérequis.

• Analyser et définir la structure financière optimale pour l’entreprise.
• Bien utiliser le business plan pour identifier les besoins de financements à moyen terme.
• Connaître et choisir les sources de financement structurelles.
• Connaître le coût d’accès aux ressources.
• Négocier avec les partenaires financiers.

Points forts

• Consultant spécialisé dans l'accompagnement des directions financières. Cas sur tableur et documents remis : modèle de prévision financière, de pacte d'actionnaires, term sheet.
• Deux modules e-learning sur la sélection des indicateurs de performance financière et pour renforcer la prévision financière à MT permettent à l'apprenant de s'entraîner individuellement après la formation.
• Deux podcasts accessibles en ligne : points clés de la méthode d’évaluation par les DCF et aspects financiers du modèle économique.

Pour aller + loin...

Nous vous conseillons de suivre, après cette formation : Améliorer la performance de la direction financière et Savoir évaluer une entreprise .