Formation : Directeur financier

Partie 1 : DÉFINIR UNE POLITIQUE FINANCIÈRE (2 jours)

• Démarche d'analyse financière :
  • les étapes de l'analyse et retraitements ;
  • les équilibres financiers, ratios.
• Diagnostic par les flux de trésorerie :
  • interaction entre le flux d'investissement et d'activité.
• Participer à la politique financière :
  • les différentes politiques financières ;
  • améliorer la rentabilité des capitaux engagés ;
  • effet de levier financier ;
  • étude de cas : analyse financière sur 4 ans d'une PME industrielle.

PARTIE 2 : RÉUSSIR SON BUSINESS PLAN (2 jours)

• Les 7 clés pour convaincre
  • outils d'analyse stratégique : segmentation, courbe de vie du produit, matrice attraits/atouts, matrice de Porter, chaîne de valeur, matrice EMOFF.
• Évaluer le BFR normatif et les flux de trésorerie du projet.
• Arbitrer entre les critères de rentabilité :
  • valeur actualisée nette ;
  • taux de rentabilité interne ;
  • délai de récupération ;
  • indice de profitabilité.
• Choisir un taux d'actualisation en fonction du niveau de risque.
• Bâtir un modèle financier sur tableur pour simuler les risques.
• Plan de financement prévisionnel.
• Clés de la présentation écrite et orale d'un Business plan.
  • Cas sur le Business plan de création d'une entreprise : matrice EMOFF, calcul de rentabilité, plan de financement, simulation des risques, présentation.

PARTIE 3 : GESTION DE TRÉSORERIE EURO ET DEVISES (2 jours)

• Les missions du trésorier.
• Bâtir des prévisions fiables : budget de trésorerie et plan glissant.
• Évaluer les enjeux de négociation par le compte d'exploitation banque entreprise.
• Mener la négociation, un appel d'offres.
• Arbitrer entre les différents placements à CT : CDN, DAT, SICAV CT.
• Gestion quotidienne en date de valeur.
• Organisation de trésorerie groupe.
• Trésorerie devise, risque de change :
  • bâtir sa position de change, l'horizon de couverture ;
  • instruments de couverture : achat/vente à terme, options, assurances.
• S'initier à la gestion du risque de taux : FRA, SWAP, CAP, FLOOR.

PARTIE 4 : PILOTER LA FONCTION FINANCIÈRE (2 jours)

• Les profils de directeur financier.
• Cartographier les processus de sa fonction.
• Améliorer le contrôle interne de la fonction financière.
• Benchmarking de sa fonction.
• Intégrer les exigences du contrôle interne (LSF, SOX).
• Contribuer à la performance de l'entreprise.
• Mettre en œuvre un "projet cash" de façon opérationnelle.
• Prendre sa fonction en main :
  • priorités à 3 mois, 6 mois, un an ;
  • quelles tâches déléguer ;
  • communiquer en interne (DG, opérationnels) et en externe (actionnaires et banquiers) ;
  • intégrer l'éthique au quotidien.
• Nombreuses études de cas :
  • améliorer le contrôle interne de sa fonction ;
  • plan d'actions à 3 mois, 6 mois, un an ;
  • mettre en œuvre une culture cash ;
  • mises en situation : adopter les bons réflexes d'éthique ;
  • communiquer son plan d'actions à la direction générale.

PARTIE 5 : ÉVALUER ET NÉGOCIER UNE ENTREPRISE (2 jours)

• Définir les éléments de base : valeur patrimoniale, capacité bénéficiaire, cash-flows.
• Formules d'évaluation :
  • méthodes patrimoniales, le goodwill ;
  • méthodes par capitalisation de cash-flow (DCF) ;
  • méthodes par les comparables, boursières : PER, EVA ^® … ;
  • cas Dumoulin : retraitements d'évaluation, appliquer les méthodes et arbitrer entre leurs résultats.
• Réussir sa croissance externe :
  • accompagnement : mandat et audit d'acquisition, data room ;
  • étapes juridiques de l'acquisition ;
  • aspects juridiques : protocole d'accord, garanties d'actifs et passifs, clauses de complément de prix (earn out) ;
  • réussir l'intégration post acquisition ;
  • cas pratique : révision de prix et garantie de passif.

PARTIE 6 : RENFORCER LA STRUCTURE FINANCIÈRE À MT (2 jours)

• Les opérations en fonds propres :
  • modalités d'une augmentation de capital ;
  • utilité des valeurs immobilières complexes : ORA, OBSA, OCA… ;
  • capital investissement : acteurs et attentes ;
  • cas : calculer un effet de dilution.
• Structurer son entreprise : fusion, scission, filialisation, apport partiel d'actifs.
• Reprendre une entreprise par LBO :
  • exploiter les leviers juridiques, financiers, fiscaux ;
  • sortie du LBO. Cas pratique sur le LBO.
• Relations entre les actionnaires : pacte d'actionnaires :
  • cas d'analyse des clauses d'un pacte d'actionnaires.
• Négocier les financements MLT :
  • choisir entre crédit MLT et leasing ;
  • lease-back et leasing adossé ;
  • négocier l’échéancier du prêt en fonction du Business plan ;
  • négocier des covenants réalistes ;
  • analyser les clauses du contrat de prêt.

Accéder aux témoignages d'experts, après la formation en salle

Podcast(s) accessible(s) en ligne (5 mn)

Les aspects financiers du modèle économique

Pour qui

• Responsable administratif, contrôleur de gestion, chef comptable accédant à la direction financière.
• Directeur financier souhaitant valider ses pratiques.

Prérequis

Cette formation ne nécessite pas de prérequis.

• Acquérir une parfaite maîtrise des outils financiers.
• Prendre en main sa fonction.
• Mettre en œuvre une politique financière.
• Définir une politique financière.
• Construire le Business plan d'un projet ou d'une entreprise.
• Optimiser la gestion de trésorerie euro et devises.
• Piloter la fonction financière.
• Optimiser l'ingénierie financière des opérations de haut bilan.
• Évaluer et négocier une entreprise.

Points forts

• Un podcast accessible en ligne réalisé par des consultants anciens DAF définit les enjeux financiers de la notion de modèle économique.
• Condensé d'expériences de directeurs financiers.
• La certification Cegos. Elle apporte la reconnaissance d'un niveau de professionnalisme.
• Un dispositif efficace. Des tests d'auto-évaluation permettent de valider l'assimilation des acquis de formation.
• Nombreux fichiers sur tableur directement réutilisables : grille d'analyse financière, budget de trésorerie, rentabilité d'investissement, le plan de financement, grille d'évaluation.

Pour aller + loin...

Nous vous conseillons de suivre, après cette formation : Gestion de trésorerie devises et Savoir évaluer une entreprise - Niveau 2 .