Formation : L'essentiel des financements structurés

1 Panorama du marché des produits de financements structurés et place dans le bilan bancaire

2 Le financement de projet : présentation générale et évaluation des risques

• Présentation générale des financements de projets internationaux :
  • Étude de cas du financement d’une centrale hydroélectrique en Asie du Sud Est.
• Les étapes de la structuration du financement et les principaux partenaires.
• Le montage juridique autour d’une SPE.
• Évaluer les différents niveaux de risques :
  • la notion de financement sans recours ou à recours limité ;
  • le partage du risque entre les principaux participants au consortium de projet.
• Typologie des principales structurations de projet : BOT, BOOT, DBT, etc.

3 Focus sur les Partenariats Publics Privés (PPP)

• Présentation du cadre juridique français des PPP :
  • Illustration avec le projet de financement d’un projet hospitalier francilien.

4 Les financements d’infrastructure : étude de cas d’un financement autoroutier

• Présentation de la méthodologie d’analyse d’une agence de notation internationale.
• Les ratios de cash flow : assurer le monitoring du projet et la sécurisation du risque.
• Le rôle des assureurs crédit dans la gestion du risque.

5 Les financements de projets immobiliers

• Composantes d’un financement investisseurs et principaux types de dette (term loans, revolving, sale & lease back, crédits de TVA).
• L’analyse du risque.
• La sécurisation du financement : covenants financiers et non-financiers, sûretés, etc.
• La gestion du risque par tranchage des actifs.
• Techniques de subordination (dette junior/ senior, mezzanine) et mécanisme de "waterfall".

6 Les financements d’actifs

• Les principaux montages : leasing, financements d’actifs, financement d’infrastructures.
• Le rôle des Agences de Crédit Export dans la sécurisation des opérations.
  • Étude de cas d’un financement aéronautique (Airbus).
  • Les modes de distribution de la dette par les banques : crédits syndiqués, club deal, underwriting…

Pour qui

• Manager au sein du back et middle-office bancaire gérant des opérations de financements structurés, chargé d’affaires juniors des départements financements de projets, financements structurés export ou financements d’actifs, juriste en banques ou avocat spécialisé, collaborateur au sein d’une direction financière de grands groupes industriels ou encore, ingénieur d’affaires au sein de sociétés engagées dans des appels d’offres internationaux.

Prérequis

Une connaissance des concepts fondamentaux en Corporate Finance.

• Comprendre l’environnement et le marché des financements structurés.
• Connaître les différentes formes de financement de projet (BOT, DBFT, PPP…).
• Évaluer les principaux risques juridiques et financiers et leur sécurisation.
• Se familiariser avec l’analyse de risque des agences de notation.

Points forts

• Formation concrète et opérationnelle grâce l’étude de cas portant sur des transactions réellement montées sur les marchés.
• La remise de notes méthodologiques et d’un lexique du financement de projet.
• Des supports en anglais pour vous familiariser avec la terminologie anglo-saxonne du Project finance.