Formation : Ingénierie financière des opérations sur capitaux propres

1 Définition et finalités

• Finalités aux différentes étapes de la vie de l'entreprise : création, développement, croissance externe, retournement, transmission…
• Financer la croissance et garder le contrôle.

2 Les outils

• Choisir une structure juridique : SA, SAS, SCA.
• Limiter ou différer la dilution par les valeurs mobilières composées : ADP, ABSA, OCA, OBSA, ORA, OEA…
• Calcul de dilution, valeur du DPS.
• Statuts fiscaux de la holding.
• Mémorandum de présentation de l'entreprise et business plan.
• Méthodes d’évaluation.
• Négociation d'acquisitions : mandat, data room, lettre d'intention, due diligences, protocole d'accord.

3 Les Acteurs

• Capital investissement : quel partenaire financier choisir ?
• Rendements attendu par les investisseurs (TRI) et rendements constatés.
• Choisir un conseil.

4 Les principales opérations

• Restructuration du capital, sortie de minoritaires.
• Rachat avec effet de levier : L(M)BO, OBO, BIMBO…
  • l'équilibre financier : prix, ressources des repreneurs, capacité de remboursement ;
  • le financement : capital, Mezzanine, dette senior et subordonnée.
  • Se réorganiser : fusion, scission, filialisation, apport partiel d'actifs ;

5 Organiser les relations entre actionnaires

• Objectifs : co-existence entre actionnaires, organiser la sortie, protéger les minoritaires…
• Clauses essentielles : agrément, inaliénabilité, préemption, exclusion, convention de vote, pari passu, sortie conjointe, buy or sell, confidentialité…

6 Approfondir, s'entraîner et compléter la formation en salle

Pour qui

• Directeur financier.
• Banquier.
• Expert-comptable.
• Dirigeant.

Prérequis

Cette formation ne nécessite pas de prérequis.

• Comprendre les enjeux et techniques des opérations sur capitaux propres.
• Dialoguer avec les spécialistes en ingénierie financière.

Points forts

• Le module e-learning permet de se familiariser individuellement avec la construction et l’exploitation des prévisions financières à MLT en complément du programme en présentiel.
• Un podcast accessible en ligne réalisé par un consultant ancien DAF définit les points clés de la méthode d’évaluation par les DCF.
• Formation rhytmée par des cas pratiques (OCA, Perles et Pacte).
• Documents réutilisables remis sur support informatique : trame de business plan, statuts de holding, pacte d'actionnaire.

Pour aller + loin...

Nous vous conseillons de suivre, après cette formation : Savoir évaluer une entreprise et Savoir évaluer une entreprise - Niveau 2 .