Formation : Évaluer une entreprise - Niveau 2

Évaluer, auditer, négocier

  • Présentiel
  • Enjeu : Se perfectionner

Il ne suffit pas de maîtriser les formules d'évaluation pour réussir l'acquisition d'une entreprise. Il convient d'évaluer les synergies réalisables grâce à cette acquisition, de procéder par soi-même aux audits qui s'imposent. Finalement, l'acquéreur doit savoir négocier les garanties d'actif ou de passif qui s'imposent ainsi que les conditions financières. Cette formation à l'évaluation financière de l'entreprise traite l'ensemble de ces problématiques.

Le programme de la formation

1/ Préablables à l'évaluation

  • Retraiter les documents comptables.
  • Effectuer l'audit d'acquisition.
  • Challenger le business plan.

2/ Approfondir la méthode des DCF

  • Faut-il intégrer les synergies obtenues par l’acquisition ?
  • Choix du taux d’actualisation :
    • prime de risque ;
    • béta endetté et désendetté ;
    • prime de risque spécifique des entreprises non cotées.
  • Répartition dette / fonds propres.
  • Pondérer la valeur terminale dans la valeur d'entreprise.
  • Évaluer un groupe : comptes individuels ou consolidés ?

3/ Approfondir les méthodes patrimoniales

  • Rappels sur l’ANC et le goodwill.
  • Définir les actifs incorporels.
  • Valorisation des principaux actifs incorporels : marques, brevets, fonds de commerce…
  • Exemples illustratifs.
  • Valorisation des actifs immobiliers : valeur de marché ou par les loyers.

4/ Approfondir les méthodes analogiques

  • Multiples de transaction et boursiers (sociétés cotées et non cotées).
  • Difficultés d’application :
    • définir l’échantillon ;
    • normes comptables ;
    • choix des multiples.

5/ Appliquer les méthodes

  • Choix de la méthode adaptée à l’entreprise.
  • De la valeur au prix.
  • Décotes, primes de contrôle.
  • Valeur financière et stratégique.
  • Comment traiter les actifs et dettes hors exploitation.
  • Choisir entre la cession de parts sociales ou de fonds de commerce.

6/ De l'évaluation à l'acquisition

  • Sécuriser l'évaluation :
    • due diligences d'acquisition :
    • financier ;
    • social ;
    • processus…
  • Négociation du prix, clauses de complément de prix (earn out).

Les avantages cegos

À qui s'adresse cette formation ?

Pour qui

  • Directeur financier.
  • Chef d'entreprise.
  • Banquier.
  • Chargé d'évaluation.

Prérequis

Cette formation nécessite de connaître les notions de base d'évaluation.

Les objectifs de la formation

  • Approfondir les différentes méthodes d'évaluation et arbitrer entre elles.
  • Évaluer les actifs incorporels.
  • Évaluer les synergies résultant d'une acquisition.
  • Évaluer un groupe d'entreprises.

Points forts

Points forts

  • Cas Phare : évaluation d’un groupe d’entreprises par différentes méthodes réalisée sur tableur. Chaque filiale a une activité distincte et des particularités requérant une méthode d’évaluation spécifique. Détermination d’une prime de risque propre à chaque activité.
  • Grille d’évaluation sur tableur remise aux participants directement réutilisable sur leurs cas.

Qualité des formations

Les formateurs Cegos sont sélectionnés, homologués, formés et supervisés selon un processus Qualité d'habilitation spécifique.
De plus, Cegos est certifié par AFAQ selon le référentiel ISO 9001, qualifié OPQF et habilité à délivrer des certificats professionnels FFP. En savoir plus.

Durée : 2 jours (14 heures)
Référence6571
Prix1 530,00 € HT
Forfait repas38 € HT
Durée : 2 jours (14 heures)
Référence : 6571
Forfait Intra* :3 375,00 € HT
(Prix pour un groupe de 12 personnes max) (*) En savoir plus sur le forfait Intra
S'INSCRIRE EN INTERDates et villes
Du 12 juin au 13 juin
20170612
Le lieu de formation sera indiqué environ 3 semaines avant le début de la formation pour chacune des parties.
Du 05 oct. au 06 oct.
20171005
Le lieu de formation sera indiqué environ 3 semaines avant le début de la formation pour chacune des parties.
Du 07 déc. au 08 déc.
20171207
Le lieu de formation sera indiqué environ 3 semaines avant le début de la formation pour chacune des parties.