Formation - Évaluer une entreprise - Niveau 2

Évaluer, auditer, négocier

  • Présentiel
  • Enjeu : Se perfectionner

Il ne suffit pas de maîtriser les formules d'évaluation pour réussir l'acquisition d'une entreprise. Il convient d'évaluer les synergies réalisables grâce à cette acquisition, de procéder par soi-même aux audits qui s'imposent. Finalement, l'acquéreur doit savoir négocier les garanties d'actif ou de passif qui s'imposent ainsi que les conditions financières. Cette formation à l'évaluation financière de l'entreprise traite l'ensemble de ces problématiques.

Le programme de la formation

1/ Préablables à l'évaluation

  • Retraiter les documents comptables.
  • Effectuer l'audit d'acquisition.
  • Challenger le business plan.

2/ Approfondir la méthode des DCF

  • Faut-il intégrer les synergies obtenues par l’acquisition ?
  • Choix du taux d’actualisation :
    • prime de risque ;
    • béta endetté et désendetté ;
    • prime de risque spécifique des entreprises non cotées.
  • Répartition dette / fonds propres.
  • Pondérer la valeur terminale dans la valeur d'entreprise.
  • Évaluer un groupe : comptes individuels ou consolidés ?

3/ Approfondir les méthodes patrimoniales

  • Rappels sur l’ANC et le goodwill.
  • Définir les actifs incorporels.
  • Valorisation des principaux actifs incorporels : marques, brevets, fonds de commerce…
  • Exemples illustratifs.
  • Valorisation des actifs immobiliers : valeur de marché ou par les loyers.

4/ Approfondir les méthodes analogiques

  • Multiples de transaction et boursiers (sociétés cotées et non cotées).
  • Difficultés d’application :
    • définir l’échantillon ;
    • normes comptables ;
    • choix des multiples.

5/ Appliquer les méthodes

  • Choix de la méthode adaptée à l’entreprise.
  • De la valeur au prix.
  • Décotes, primes de contrôle.
  • Valeur financière et stratégique.
  • Comment traiter les actifs et dettes hors exploitation.
  • Choisir entre la cession de parts sociales ou de fonds de commerce.

6/ De l'évaluation à l'acquisition

  • Sécuriser l'évaluation :
    • due diligences d'acquisition :
    • financier ;
    • social ;
    • processus…
  • Négociation du prix, clauses de complément de prix (earn out).

Les avantages cegos

À qui s'adresse cette formation ?

Pour qui

  • Directeur financier.
  • Chef d'entreprise.
  • Banquier.
  • Chargé d'évaluation.

Prérequis

  • Cette formation nécessite de connaître les notions de base d'évaluation.

Les objectifs de la formation

  • Approfondir les différentes méthodes d'évaluation et arbitrer entre elles.
  • Évaluer les actifs incorporels.
  • Évaluer les synergies résultant d'une acquisition.
  • Évaluer un groupe d'entreprises.

Points forts

  • Cas Phare : évaluation d’un groupe d’entreprises par différentes méthodes réalisée sur tableur. Chaque filiale a une activité distincte et des particularités requérant une méthode d’évaluation spécifique. Détermination d’une prime de risque propre à chaque activité.
  • Grille d’évaluation sur tableur remise aux participants directement réutilisable sur leurs cas.

Formateurs experts

Nos responsables pédagogiques et formateurs sont des experts reconnus dans leur métier. Vous pouvez échanger avec eux sur le blog des fonctions financières.

Qualité des formations

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