Appliquer les méthodes d'évaluation et les arbitrer entre elles

  • Formation mixteFormation alternant le présentiel et les modalités à distance pour renforcer son efficacité.
  • Enjeu : Acquérir les fondamentaux

Les occasions d'évaluer une société ou une activité se multiplient : croissance externe, fusion, LBO, ouverture du capital, cession… Alors, comment valoriser objectivement une entreprise ?

Il existe de nombreuses formules d'évaluation qu'il faut apprendre à utiliser à bon escient en fonction de leurs avantages et de leurs limites. L'objectif de cette formation est de vous fournir les méthodes pour évaluer une entreprise.

Le programme de la formation

1/ Les circonstances nécessitant l'évaluation

  • Les éléments donnant de la valeur à une entreprise.
  • Étapes de l'évaluation : diagnostic stratégique et financier, business plan, retraitements comptables.

2/ La valeur patrimoniale

  • Réévaluer les actifs d'exploitation et hors exploitation, les passifs.
  • Supprimer les non-valeurs, intégrer des éléments hors bilan.
  • Intégrer la fiscalité latente.
  • Actif net corrigé (ANC).
  • La méthode du goodwill.
Mise en situation

Cas sur tableur : calcul de l'ANC.

3/ Discounted cash-flows (DCF)

  • Évaluer la cohérence des flux d'exploitation, d'investissement avec le business plan.
  • Horizon explicite, implicite.
  • Taux d'actualisation : CMPC.
  • Flux normatif et la valeur finale (méthode de Gordon Shapiro).
  • De la valeur d'entreprise à celle des capitaux propres.
Mise en situation

Cas sur tableur : évaluation par les DCF.

4/ Les méthodes analogiques

  • Multiples boursiers ou de transactions récentes.
  • Constituer l'échantillon d'entreprises comparables.
  • Retraitements comptables.
  • Agrégats pertinents : EBE, résultat d'exploitation.
  • Définir les multiples de référence.
Mise en situation

Cas Dumoulin : Méthode des multiples.

5/ Passer de la valeur au prix

  • Différence entre valeur et prix.
  • Définir les méthodes les plus appropriées à la situation.
  • Prise en compte du contexte : majoritaire ou minoritaire.
  • Étapes du processus d'acquisition.

6/ Activité à distance

Les avantages cegos

À qui s'adresse cette formation ?

Pour qui

  • Directeur financier, responsable comptable.
  • Contrôleur de gestion, banquier, analyste financier, auditeur.
  • Directeur général et chef d'entreprise.

Prérequis

  • La connaissance du bilan et du compte de résultat est nécessaire. Les personnes n’ayant pas les connaissances financières de base peuvent préalablement suivre la formation "Finance pour non-financiers" (réf. 39)

Les objectifs de la formation

  • Déterminer la valeur d'une entreprise industrielle, de négoce, de service.
  • Réaliser les retraitements nécessaires à l'évaluation.
  • Identifier les méthodes d'évaluation les plus adaptées à chaque situation.

Points forts

  • Exercice : Repérer les éléments donnant de la valeur à l'entreprise et arbitrer entre elles.
  • Cas Dumoulin : appliquer les différerentes méthodes sur tableur.
  • Remise de la grille d'évaluation sur tableur permettant de faire les retraitements et d'appliquer les formules d'évaluation.
  • Analyse de rapports d'évaluation d'experts indépendants.
  • Une vidéo accessible en ligne reprend les points clés de la méthode d’évaluation par les DCF.

Formateurs experts

Nos responsables pédagogiques et formateurs sont des experts reconnus dans leur métier. Vous pouvez échanger avec eux sur le blog des fonctions financières.

Qualité des formations

Cegos est certifié AFAQ selon le référentiel ISO 9001, qualifié OPQF (qualification figurant sur la liste CNEFOP) et enregistré au Datadock.

En savoir plus

Avis

5/5
11 Avis clients
J. Engbert
Le 25/06/2018
Présentation très claire, agrémentée d'exemples et d'exercices parlants (l'animateur fait profiter l'auditoire de son expérience). Bonne prise en compte des objectifs et des questions
L. Nadia
Le 16/04/2018
Une très bonne formation pour acquérir les bases de l'évaluation d'entreprise ou se remettre à niveau sur ces problématiques.
G. Olivier
Le 16/04/2018
Concrète, bien ciblée, bon équilibre logique macro - exercices détaillés
Afficher plus
D. Luc
Le 16/04/2018
formation complete et utile
D. Luc
Le 16/04/2018
formation complete et utile
K. Avno-Nickode
Le 22/11/2017
Formation assez pratique alliant aspects théoriques et expériences professionnelles
R. Stéphanie
Le 14/11/2017
Le formateur est très pédagogue et son expérience enrichi grandement cette formation pratique
D. Bruno
Le 14/11/2017
Bonne introduction aux concepts utilisés par les spécialistes
G. Philippe
Le 12/11/2017
Formation très complète - pratique et illustrée de cas réel. Je recommande.
L. Jean-Cyrille
Le 17/05/2017
formation très complète qui reflète bien son objet
A. Laurence
Le 15/05/2017
Programme respecté. Animation excellente : Gian Paolo COSSU connaît le sujet (il donne beaucoup d'exemples concrets) et est un très bon pédagogue.

Financement

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