Appliquer les méthodes d'évaluation et les arbitrer entre elles

  • Formation mixteFormation alternant le présentiel et les modalités à distance pour renforcer son efficacité.
  • Enjeu : Acquérir les fondamentaux

Les occasions d'évaluer une société ou une activité se multiplient : croissance externe, fusion, LBO, ouverture du capital, cession… Alors, comment valoriser objectivement une entreprise ?

Il existe de nombreuses formules d'évaluation qu'il faut apprendre à utiliser à bon escient en fonction de leurs avantages et de leurs limites. L'objectif de cette formation est de vous fournir les méthodes pour évaluer une entreprise.


Consultez le programme de cette formation en 2018

Le programme de la formation

1/ Les circonstances nécessitant l'évaluation

  • Les éléments donnant de la valeur à une entreprise.
  • Étapes de l'évaluation :
    • diagnostic stratégique et financier, business plan, retraitements comptables.

2/ La valeur patrimoniale

  • Réévaluer les actifs d'exploitation et hors exploitation, les passifs.
  • Supprimer les non-valeurs, intégrer des éléments hors bilan.
  • Intégrer la fiscalité latente.
  • Actif net corrigé (ANC).
  • La méthode du goodwill.
Mise en situation Cas sur tableur : calcul de l'ANC.

3/ Discounted cash-flows (DCF)

  • Évaluer la cohérence des flux d'exploitation, d'investissement avec le business plan
  • Horizon explicite, implicite.
  • Justifier le taux d'actualisation :
    • CMPC.
  • Flux normatif et la valeur finale (méthode de Gordon Shapiro).
  • De la valeur d'entreprise à celle des capitaux propres :
    • analyse critique d'un business plan.
Mise en situation Cas sur tableur : évaluation par les DCF.

4/ Les méthodes analogiques

  • Multiples boursiers ou de transactions récentes.
  • Constituer l'échantillon d'entreprises comparables.
  • Retraiter les données comptables.
  • Choisir les agrégats pertinents :
    • EBE, résultat d'exploitation, résultat net.
  • Définir les multiples de référence.
Mise en situation Cas Dumoulin : Méthode des multiples.

5/ Passer de la valeur au prix

  • Différence entre valeur et prix.
  • Définir les méthodes les plus appropriées à la situation.
  • Prise en compte du contexte
    • majoritaire ou minoritaire.
  • Étapes du processus d'acquisition.

6/ Activité à distance

Les avantages cegos

À qui s'adresse cette formation ?

Pour qui

  • Directeur financier, responsable comptable.
  • Contrôleur de gestion, banquier, analyste financier, auditeur.
  • Directeur général et chef d'entreprise.

Prérequis

La connaissance du bilan et du compte de résultat est nécessaire. Les personnes n’ayant pas les connaissances financières de base peuvent préalablement suivre la formation "Finance pour non-financiers" (réf. 39)

Les objectifs de la formation

  • Déterminer la valeur d'une entreprise industrielle, de négoce, de service.
  • Réaliser les retraitements nécessaires à l'évaluation.
  • Identifier les méthodes d'évaluation les plus adaptées à chaque situation.

Points forts

Points forts

  • Exercice : Repérer les éléments donnant de la valeur à l'entreprise et arbitrer entre elles.
  • Cas Dumoulin : appliquer les différerentes méthodes sur tableur.
  • Remise de la grille d'évaluation sur tableur permettant de faire les retraitements et d'appliquer les formules d'évaluation.
  • Analyse de rapports d'évaluation d'experts indépendants.
  • Un vidéocast accessible en ligne reprend les points clés de la méthode d’évaluation par les DCF.

Formateurs experts

Nos responsables pédagogiques et formateurs sont des experts reconnus dans leur métier. Vous pouvez échanger avec eux sur le blog des fonctions financières.

Qualité des formations

Cegos est certifié AFAQ selon le référentiel ISO 9001, qualifié OPQF (qualification figurant sur la liste CNEFOP) et enregistré au Datadock.

En savoir plus

Durée : 2 jours (14 heures)
+ activité à distance
Référence0015
Prix1 430,00 € HT
Forfait repasParis : 38 € HT
autres villes : 34 € HT
Durée : 2 jours (14 heures)
Référence : 0015
Forfait Intra* :3 655,00 € HT
(Prix pour un groupe de 12 personnes max) (*) En savoir plus sur le forfait Intra
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