Formation - Gestion de trésorerie devises et du risque de change

1 - Les marchés des changes

• Acteurs et types de transaction.
• Cours au comptant, à terme, opérations de swaps.
• Cotation au certain, à l'incertain.
• Facteurs influant les cours.
• Interaction avec les taux.

2 - Gérer la trésorerie devise

• Intérêt du compte en devise.
• Payer en devise.
• Passer un ordre de change au mieux ou à cours limite.
• Contrôler la facturation bancaire.

3 - Évaluer le risque de change

• Sensibilité du résultat aux fluctuations de change.
• Suivi de la position de change.

4 - Maîtriser les instruments de couverture

• Compensation des positions inverses.
• Avances en devises.
• Achat ou vente à terme, terme à préavis.
• Détermination du report (déport).
• Proroger ou anticiper l'échéance.
• Les Non Deliverable Forward : devises non transférables.
• Options classiques et à barrière, tunnels à prime zéro ou réduite.
• Les garanties de change.

5 - Définir une politique de gestion du risque de change

• Paramètres : couverture de prévisions ou flux certains, durée et % de couverture.
• Seuils de couverture par devise.
• Utilisation d’un cours "budget".
• Choix entre instruments fermes et options.
• Exemples de politiques et procédures.

6 - Financements en devises

• Swaps cambistes.

7 - Aperçu des opérations de change en normes IFRS

• Couverture de juste valeur et de flux futurs.
• Comptabilisation des contrats à terme, options.