Formation - L'essentiel des financements structurés

1 - Panorama du marché des produits de financements structurés

• La notion de financement sans recours ou à recours limité.
• Financements structurés et effet de levier d’endettement.

2 - Le financement de projet ("project finance")

• Présentation des fondamentaux.
• Les étapes de la structuration du financement et les principaux partenaires.
• La nécessité d’une structure ad hoc (SPV) : la société de projet.
• Évaluer les différents types et niveaux de risques :
  • le partage et l'allocation des risques entre participants ;
  • le rôle des assureurs crédit et des multilatéraux dans la gestion du risque.
• La notion de Cash Flow Disponible pour le service de la Dette (CADS).

3 - Le montage du financement bancaire

• Les sources de financement d’un projet (equity, dette junior/senior, mezzanine).
• La notion de subordination.
• La due diligence du projet.
• La Term Sheet et les éléments liés au contrat de financement : 
  • les mécanismes de "cash flow waterfall" ;
  • les différents types de réserves ;
  • les covenants financiers (DSCR, LLR et PLCR).
• Les modes de distribution de la dette par les banques.
• Le coût d’un financement de projet.
• L’Inter-Creditor Agreement.

4 - Focus sur les Partenariats Publics Privés (PPP)

• La notion de PPP.
• Présentation du cadre réglementaire français des PPP.
• Les différents types de PPP : BOT, DBFO…
• Concession et partenariat : différences et conséquences en termes de responsabilité.